Trive Yatırım: Brent petrol, yeni haftaya tepki alımlarıyla başlıyor

• 2025-12-15 09:25:34

Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş'nin raporunda "Haftaya küresel ölçekte “merkez bankaları haftası” temasında giriyoruz: ABD’de hükümet kapanması nedeniyle ertelenen kasım istihdam ve TÜFE verileri bu hafta açıklanacak; aynı periyotta ECB, BoE, BOJ, Riksbank ve Norges toplantıları gündemde." ifadelerine yer verildi. 

Raporda şunlar aktarıldı:

"Asya açılışında temkin ağır bastı; MSCI Asya (Japonya hariç) yaklaşık yüzde 1 gerilerken Kospi’de düşüş yüzde 2,7’ye kadar genişledi. S&P 500 e-mini vadelileri sabah saatlerinde yaklaşık yüzde 0,3 artıda, ABD 10
yıllık getiri yüzde 4,18 etrafında dalgalı. Çin emlak tarafında Vanke’nin vadeyi uzatma oylamasında yeterli onay
alamaması sektöre ilişkin kaygıları tazeledi; Japonya’da ise Tankan anketinin dört yılın zirvesine işaret etmesi BOJ’un Aralık toplantısında 25 bp artırımla yüzde 0,75’e çıkabileceği beklentisini güçlü tutuyor.

Wall Street’te Cuma kapanışı teknoloji ağırlıklı satışlarla karışık seyretti; Oracle ve Broadcom kaynaklı “yapay zekâ kârlılığı” tartışması Nasdaq’ı aşağı çekerken S&P 500 de geriledi, buna karşılık Dow sınırlı yükseldi. Perşembe günü görülen Dow ve S&P 500 rekorları ile Cuma günkü teknoloji baskısı yan yana geldiğinde resim, “Fed sonrası gevşeyen finansal koşullar ve AI harcama çevrimi” ekseninde selektif pozisyonlanmaya işaret ediyor. Yeni haftaya girerken ABD endeks vadelileri hafif artıda; yönü, gecikmeli açıklanacak istihdam ve TÜFE ile BOJ/BoE mesajları tayin edecek.

Avrupa cephesinde son işlem gününde STOXX 600’deki tablo, Wall Street’teki teknoloji baskısının yansımasıyla
sindirme evresine döndü; teknoloji hisseleri zayıflarken bankalar ve bazı sanayi başlıkları görece dirençli kaldı.
Sektörel anlatıda bankalara yönelik 2026’da yapay zekâ kaynaklı verimlilik/kârlılık beklentileri pozitif tema olmaya devam ederken, kısa vadede merkez bankaları iletişimi ve ABD verileri açılış tonunu belirleyecek.

Asya-Pasifik’te sabah işlemleri “BOJ normalleşmesi ve Çin emlak başlıklarının sürüklediği ihtiyat” çerçevesinde ilerliyor. Nikkei Tankan’daki iyileşmeye rağmen satıcılı seyrederken, Hong Kong/anakara Çin endekslerinde emlak zincirindeki kırılganlıkların ve teknoloji tarafındaki global baskının izleri görülüyor. Bu sabah gelen Çin verilerinde Perakende Satışlar yıllık bazda yüzde 1,3 artarak pandemiden bu yana en düşük artışa işaret etti, sanayi üretimi aynı dönemde yüzde 4,8 artışla beklentilerin altında kalırken, sabit sermaye yatırımları -yüzde 2,6
oranında beklentilerin üzerinde daraldı.

Güçlü kalan emtia cephesinde altın spotta $4.320 civarında beşinci günde de yükselişini genişletti; gümüş geçen haftaki $64 rekoru ardından yüksek plato üzerinde dengeli. Petrol tarafında ABD–Venezuela hattındaki gerilim ve münferit rafineri haberleri eşliğinde Brent $61,5/ WTI $57,8 bandında sınırlı toparlanma izleniyor; 2026 fazlası teması ise orta vadede tavan yapıcı. Bakırda Kasım sonunda görülen $11.200/ton rekor bölge korunurken, LME stok kompozisyonunda Çin menşeli metal payının yükselmesi ticaret akımlarındaki yeniden dengelenmeyi teyit ediyor; platin/paladyumda yön, dolar ve getiri patikasına duyarlı olmaya devam ediyor.

EUR/USD

EURUSD, Fed’in geçtiğimiz hafta 25 baz puanlık faiz indirimi ve dolar endeksindeki zayıflama sonrasında 1,17
bölgesinde dengelenmiş durumda; parite son bir haftayı 1,1620–1,1760 bandında geçirirken bu sabah 1,1730
civarında fiyatlanıyor. Haftaya girişte veri akışında ABD imalat ve konut göstergeleri öne çıkarken, devamında
gelecek istihdam ve enflasyon verileri paritenin 1,17–1,18 bandındaki yönünü belirleyici olacak. Olası geri
çekilmelerde 1,1680 bölgesi önemli destek olarak takip edilebilir.

Ons altın

Ons altın, Fed’in faiz indirimiyle zayıflayan dolar ve gerileyen ABD tahvil getirilerinin desteğiyle haftaya 4.320–
4.330 dolar bandında, yıl başına göre yaklaşık yüzde 60’ın üzerinde primle başlıyor. Ons altın erken Avrupa
işlemlerinde 4.325 doların üzerinde son yedi haftanın en yüksek seviyelerini test ederken, faiz indirim döngüsünün devam edebileceği beklentisi ve artan güvenli liman talebi fiyatı yukarı taşıyor. Teknik göstergeler güçlü “alış” sinyali üretmeye devam ediyor; gün içi için 4.300 dolar bölgesi önemli ara destek, daha aşağıda 4.240 dolar ana destek olarak izlenirken, 4.380-4.400 bandı direnç bölgesi olarak öne çıkıyor.

Brent

Brent petrol, geçen haftaki yaklaşık yüzde 4’lük değer kaybının ardından yeni haftaya tepki alımlarıyla 61,4 dolar civarında, son bir yıla göre yaklaşık yüzde 17 aşağıda başlıyor. Fiyatlardaki toparlanmada ABD’nin Venezuela bağlantılı bir tankere el koyması ve Rus petrolünü taşıyan gölge filoya yönelik saldırı haberleriyle jeopolitik arz risklerinin yeniden gündeme gelmesi etkili olurken, buna karşın piyasada hâlâ küresel arz fazlası ve talep zayıflığı endişeleri baskı unsuru olmaya devam ediyor. Teknik görünümde 60 dolar bandı ilk önemli destek olarak izleniyor; bu bölgenin altına sarkmalarda satış derinleşebilir, yukarıda ise 62,00 – 63,35 dolar bandı kısa
vadeli ana direnç ve olası tepki hareketlerinin hedef bölgesi konumunda.

NASDAQ100

Nasdaq 100 endeksi, geçen haftanın son işlem gününde yaklaşık yüzde 1,9 değer kaybederek 25.197 puandan kapanırken, Dow Jones’un rekor seviyelere çıkmasıyla belirgin bir ayrışma sergiledi. atış baskısının odağında, Broadcom ve Oracle başta olmak üzere yapay zekâ ve yarı iletken hisselerinde gelen zayıf kâr beklentileri ve AI yatırımlarının geri dönüş hızına ilişkin soru işaretleri yer alırken, bu tablo yatırımcıları sanayi, finans ve değer hisselerine doğru rotasyon yapmaya zorluyor. Bu hafta açıklanacak Micron, Nike ve FedEx bilançoları ile birlikte
ABD TÜFE ve tarım dışı istihdam verileri, Fed’in 2026 faiz patikasına yönelik beklentileri ve teknoloji hisselerine yönelik risk iştahını yeniden şekillendirebilecek ana katalizörler olarak izlenecek."